2022上半年加密大事件启示：如何在熊市生存并迎接下轮牛市

不知不觉，2022已经过了快一半

如果说上半年大家还在纠结，到底是牛市没结束的回调，还是熊市早已来临的征兆？Luna崩盘事件则是直接让整个市场达成了共识：我们熊了，而且是早就熊了！

业内有句行话，熊市多学习，既然已经熊了，也就别太关心行情，别做太多操作，专心学习，为下一次牛市做准备。

要知道，几乎所有的好项目，都是熊市投出来的，“熊市播种，牛市收获”说的就是这个理儿

学习，就先从一个行业的简单复盘开始。

01 全球监管层面

从政策层面看，我们其实一直都是牛市的。

毕竟区块链在一步步的向圈外走，一步一个脚印的取得更多人的共识。

上半年政策层面的大事儿至少有这些：

1继萨尔瓦多之后，比特币在中非共和国也成为了法定货币，巴拿马正在开会讨论，有希望成为第三个国家。

2拜登签署了有关数字资产的行政令，纳斯达克考虑为加密货币提供服务。

3高盛提供了首笔比特币支持的贷款，富达计划今年把比特币作为401K计划账户养老金选项，Bently大学接受以太坊和USDC支付学费。

4阿根廷最大私人银行Banco Galicia开始支持用户购买ETH，BTC，USDC。

嗯，基本上大事儿全是利好，唯一能想到的利空事件是这次Luna崩盘之后，美国财政部长耶伦在国会山会议上直接点名UST，大家纷纷猜测，更加严厉的稳定币监管马上要来了！

当然，监管这事儿，仁者见仁智者见智，看着是利空，但你理解成利好其实也没毛病。

02 公链与跨链桥

2021年是Alt L1的天下。

2022年上半年则是ETH L2的崛起以及“模块化公链”这个词的火热。

过去几个月，Alt L1上并没有看到太多让人眼前一亮的东西。L2这边Arbitrum与Optimism在去年下半年上线之后则是稳步增长，TVL和优质项目越来越多，越来越有跟Alt L1分庭抗礼的趋势。而最近Starkware与Zksync也是动作频频，相信下半年一定可以看到两个Zkrollup王牌选手的上线，20222023，相信是ZK携手OP大战 Alt L1的时代。

Cosmos这边，项目Celestia通过抽象出DA数据可用性层，把模块化公链这个词引爆，使得原本的L1结算数据可用性 L2执行进一步延伸成为L1结算，DA数据可用性，L2执行的三层模块化结构。当然项目还没上线，这种三层结构需要接受市场考验之后才能确定是否是未来“模块化”公链的标准。原本Cosmos上半年顺风顺水，Interchain Account跨链合约级互操作性与Interchain Security共享安全相继上线，无奈圈内第一生态Luna暴雷，失去了整个生态唯一的稳定币UST，算是连带遭到重创。

波卡的平行链拍卖进行的有条不紊，但在前几轮之后便明显失去了热度，毕竟现如今发链的选择太多，Cosmos或是Avax都有便宜很多的选项，对于共享安全要求没那么高，或者财力不够的团队，竞争卡槽拍卖往往是件得不偿失的事。

AVAX的第一个子网DFK Chain上线也算的上是Appchain与模块化公链的一个标志性事件，也让Avax在“发链”这件事上正式进入了与波卡以及Cosmos的三国争霸时代。

Solana上半年则是因为接连几次的宕机事件导致信誉值明显下降，最近一次的“炸弹”事件更是引起了业界对于这种高TPS，超低Gas模型安全性的整体思考。

ETH的Merge？不出意料的上半年又被推迟了，目前来看，8、9月份是乐观的估计，然而如果再次推迟到年底，也不要太过惊讶

跨链桥这边的竞争与公链差不多，也是进入了白热化，毕竟未来多链宇宙在人们心中基本上是个板上钉钉的事儿，各个跨链桥都使出了浑身解数争抢TVL。去年基本上以资产跨链为主，最近明显基于消息的跨链协议也开始一个个登场，Multchain推出了Anycall，Celer推出了Celer IM，IBC升级到了Interchain account，波卡XCM上周刚刚上线，一旁还有Axelar，Zetachain Teleport等项目虎视眈眈

未来12年，除了看公链大乱斗之外，桥之战大概率也会是个看点，上半年的桥基本以资产桥为主，代表有第三方验证人模式的Multichain，Synapse，流动性网络的Celer，Hop，轻客户端的IBC，基于LayerZero的STG算是超轻客户端的新选手，而从上个月开始，Multichain出了Anycall，Celer除了Celer IM，IBC开启了Interchain Account，波卡激活了XCM未来还有Link的CCIP，Axelar，Zetachain，Teleport等跨链消息协议在等着我们，桥之战从资产桥时代正式迈进了消息桥时代。

03 Defi与Gamefi

Defi 10其实从2021年开始便率先走熊，2022年上半年还在折腾的都是所谓Defi20项目，Curve War这个词也因为各路算稳开始流传，Crv，Cvx频频出现在各路文章和Twitter上。

然而先是OHM，Time等3，3等暴跌，后有Terra的崩盘，Defi20几乎被全线证伪，感觉市场又开始把视线投回Uniswap，AAVE，MakerDAO为代表的Defi10基础设施，虽说不代表这些代币会应该上涨，但在普遍跌了90左右之后，Defi10蓝筹明显进入了一个相对性价比不错的阶段。

去中心化衍生品从去年就被各路人士看好，去年Dydx，Perp等也着实吸引了不少眼球，然而大家期待的衍生品“Uniswap”时代却始终没有到来，究其原因，Dex衍生品并没有从本质上提供Cex衍生品差异化的体验。抛开资产自我掌控和去中心化这些形而上的东西，Uniswap并非是因为“链上“或者“AMM“才火的，而是你在上面能买到大量Cex买不到的币种大家才真的去用，而Dex衍生品，显然目前做不到。当然像是Uniswap上面长尾币种的衍生品，理论上Dex衍生品可以去做，但无论是深度还是流量估计都很难做的起来，毕竟衍生品不是现货，这也是Dex衍生品目前最大的困境。短期破局之路，说实话我想不出来。而长期来看，当越来越多人习惯于一个钱包走天下，越来越多人习惯于用Metamask登录而不是Cex登录，Dex衍生品自然而然也就不愁用户了，但这是一个循序渐进的过程，更多是依靠行业的发展，而非自己赛道的突破。

至于流动性挖矿，现在基本上高APY已经吸引不到多少人，大多变成了跑得快的游戏。当所有人都熟悉了Defi这一套玩法，指望别人去高价接盘你挖出来的所谓治理代币，吃亏的往往就变成了你自己。

Defi圈上半年大事儿，总结下来基本上就三件事：

Defi之神AC退圈；

Curve的Ve模型成为越来越多Defi项目的代币模型标配；

以Terra为代表的的算稳崩盘。

至于Gamefi这边，着实乏善可陈，龙头AXIE无论是日活还是收入都雪崩式下降，其他的所谓Play2Earn就更不用说了。毕竟说白了，Play2Earn的Gamefi本质上就是个披着游戏外衣的流动性挖矿，且这游戏还不怎么好玩。Defi那边热度一过，大家都心知肚明自己在干嘛的时候，下一个传导的对象无疑便是Gamefi。

唯一值得一说的是Stepn，掀起了Move2Earn的热潮，甚至因此而诞生了各路Watch2Earn，Learn2Earn Sleep2Earn等千奇百怪的噱头。虽说Stepn也无法摆脱庞氏的代币模型，但至少在设计，运营等思路上比起一代的AXIE有了长足的进步，出圈能力也大大提高，加上跑步健身的主格调淡化了Earn的成分，所以成了上半年唯一值得一看的Gamefi。至于后期能否通过圈外合作Socialfi等手段让Move2Earn延续下去，不要变成Pay2Move，下半年我们拭目以待。

04 NFT

NFT去年其实还有那么点百花齐放的感觉，各种链下上链的画作，链上原生的画作，AI生成艺术，抽象艺术等等。

这些东西今年基本都无人问津，今年只有一个主旋律，就是JPEG小头像。

熊市时候往回看是一件很不可思议的事，大家花几万甚至几十万美金去买一个JPEG，所有的功能就只是拿来当头像最多加一个头像后面画的元宇宙的饼上半年每天还有成百上千的新头像在Mint，现在基本上地板价都卖不出去那种，经历了1年多的炒作，真正可以被称之为蓝筹的NFT，无非也就五六个而已。

然而不管怎么样，NFT算是彻底出圈了，比Defi出圈很多那种，毕竟你要一个没接触过区块链的人理解Defi，理解挖矿，理解APY是件很难的事情，但Punk和猴子这不就是猴票和小浣熊水浒卡！这玩意儿我懂！！

希望下半年，我们可以看到NFT解锁更多的用例，而不仅仅只是停留在头像上。

NFT上半年的大事件，一个手差不多也能数过来：

LooksRare与X2Y2的上线挑战Opensea，Web3与Web25的对决；

Coinbase上线了花巨资研发的NFT交易市场，却基本没人用

无聊猿Otherside爆火，烧掉5万ETH的Gas费用。Yuga Lab暗示未来可能做自己的链，目前Avax和Flow伸出了橄榄枝；

ENS短数字和字母域名开始爆炒，10K俱乐部出现；

JPEGD，BendDao。

值得一提的是，前两天刚看到一条消息”Opensea交易量达自2021年12月21 日以来的最低水平”。嗯，小图片们还没有真正的经历过熊市，那么现在，他们的考验才真的到来。